交易干货

股票趋势技术分析(2)——趋势线

道氏理论的三种趋势

上一篇介绍书中的道氏理论,可以用下面艾略特八波段图来说明这三种趋势:

1、道氏理论提到的多头市场:就是上图的1~5波;空头市场就是上图的a~c波。

2、主要趋势在多头市场就是上升趋势,也就是上图的1,3和5波;在空头市场就是下降趋势,就是上图的a跟c波。

3、次级或修正趋势在多头市场就是上涨折返的2跟4波;在空头市场就是下跌反弹的b波。

4、而1~c这8波都是由3个或更多的小型趋势所构成。

这对投资人需要做的就是在趋势发生时进行交易直到趋势结束或反转,也就是做到以下二点:

1、尽早察觉有利可图的趋势发展

2、再尽早判断趋势发展的结束或反转

本篇文章将先介绍书中第14章趋势线与通道,下一篇再介绍趋势的中继及反转形态。

趋势线的画法

1、上升趋势线

股价的上升波浪,是由一系列的涟漪构成,这些涟漪的底部可以衔接为一条近乎笔直的向上倾斜直线,也就是上升波谷底的连线。

2、下降趋势

下降趋势,一系列涨势折返的峰位,通常可以连接为一条向下倾斜的直线,也就是下降波谷峰的连线。

但k线中每一支k棒都有开盘、收盘、最高、最低四个位置,连线时应该以最高(下降趋势线),最低(上升趋势线),还是收盘价为主呢?也就是画线时该不该含上下影线?

书中提到「衔接底部而绘制趋势线,采用收盘价的效果往往优于盘中极端价位,这种说法尤其适用于交投冷清,价格摆动剧烈的股票」。作者并没有提到画趋势线时,为什么收盘价优于最高或最低价,但我认为原因在于当多空二军交战时,盘中可能会大意或可能是诱敌,暂时来来回回,但收盘才是最后多空双方真正实力的表现。

下图是依照上述原则用股价指数日k图所画成的趋势线图,图中一段一段虚线的部分是大约几周到几个月的中期趋势线。下面那条红色的实线则是大约9个月的较长期的上升趋势线。黑色的虚线形成了各种可能的中继或反转形态,下篇会介绍。

趋势线的功能

1、上升趋势线一旦被贯穿,也就是有效跌破趋势线,代表涨势结束的信号,中期交易应该换股操作。

2、价格走势如果出现小规模头部反转排列,但与中期上升趋势线还有一定距离,反转走势暂时不会威胁趋势线,中期交易者可以决定不理会这类小型反转排列,只要趋势线没有跌破,就可以继续持有多头头寸。

趋势线的有效突破

向下突破上升趋势线或向上突破下降趋势线有下面三个判断条件

1、个股突破超过趋势线3%;大盘2%

2、向上突破须显著放量,向下突破不需经成交量确认。

华尔街名言:「股价上涨需要仰赖买盘力量推升, 但股价可以凭着本身的重量而下跌。」

3、价格带着显著大量,虽然个股可能只有跌破趋势线2%,但当天又以最低价收盘

如果不符合以上有效突破的条件的突破就叫「假突破」。

有些技术分析的书还会加上「突破后至少停留3天」这个条件。

趋势线的有效性

1、趋势线所经过的点越多越有效

2、趋势线所经过的时间越长越有效

3、趋势线的角度越平越有效

趋势线的调整

当趋势线被穿越,但未有效贯穿,也就是所谓的假突破,价格随后又上涨而重新站上趋势,这时低点比前面低点还低。我们应不应该放弃这条趋势线?或经过调整之后继续使用。假设原来有二个谷底画成上升趋势线,结果假突破变成第三个谷底且比第二个更低,应不应该重新将第二谷底跟第三谷底连成一条调整后的修正趋势线?

只有2点的情形可以绘制修正趋势线,但保留原始趋势线的继续观察。

1、如果修正趋势线很快跌破,那么原始趋势线可能继续有效。

2、如果第三个底部完成后涨势凌厉,新的趋势线已经经过几个星期且角度不上很陡峭,则修正趋势线可取代原始趋势线。

但如果原始趋势线底部已经经过3、4度的测试没有穿越,则可忽略假突破的无效穿越,原有趋势线继续有效,不必修正。

双重趋势线

在绘制趋势线时,有时可能会找到两条互相平行的直线,这是以外侧趋势线为主,当外侧趋势线被有效贯穿才算有效。

趋势通道

有时小型波浪的另一边也会展现某种规律性,中期趋势的波浪峰位,往往也会落在一条直线上,这条直线大体上跟谷底的基本趋势线平行,称为「折返线」。 基本趋势线根折返线之间涵盖的区域,称为「趋势通道」。

趋势通道的几个特点:

1、一旦趋势通道相当明确后,任何涨势若不能达到通道上线,代表涨势有转弱的现象。而涨势峰位距离折返线的幅度,经常也可以反映基本趋势线随后被跌破的幅度

2、相对地,如果折返走势没跌到基本趋势线而提早拉高,随后上升走势很可能会向上穿越折返线,穿越幅度通常也可以由先前跌势谷底距离基本趋势线的幅度来衡量

3、当跌破上升趋势线时,常会折返回上升趋势线,但通常会压力涌现且无法克服。

4、当往上穿越上侧平行折返线的拉回走势,折返线并不具备支撑功能

空头中期下降趋势

上面提到的主要是多头市场的中期上升趋势,相对于多头市场,空头市场的中期下降趋势比较没有规律。整个下跌走势比较陡峭,尤其是在空头市场第二阶段的恐慌性跌势。根据最两个涨势峰位绘制趋线,随后的价格走势通常都会显著偏离,也就是变陡。

但空头市场的折返线几乎没有什么实际用途,很容易被跌破。所以,空头市场通常不存在理想的趋势通道。

修正走势的趋势

修正走势指多头市场夹在主要涨势之间的中期跌势,以及空头市场发展过程,夹在主要跌势之间的中期涨势。

修正走势可能有几种可能:

1、整理排列,例如:三角形或矩形,价格折返幅度很有限,但花费很多时间。

2、很规律的直线状往返,斜率中庸,朝最近的中期支撑或压力区移动,折返幅度可能是前一个主要摆动的1/3~1/2。通常会呈现不错的趋势线,最后穿越反转,但这种走势相当罕见。

3、这种跟第一种发生机率差不多,在多头市场中

  • 首先发生几天或长达2个星期的急跌走势,出现很陡峭的小型趋势线。
  • 接着,一个快速的涨势向上突破下降趋势线,然后价格再度拉回,但跌势不如先前猛烈,这时可以绘制第二条小型趋势线。
  • 不久之后,又产生另一波小型涨势而突破第二条趋势线,然后价格拉回出现更缓和的跌势。于是我们可以绘制第三条趋势线。

这三条趋势线越来越平缓,也就是所谓的「扇形线 」。当第三条扇形线被向上突破时,就代表中期修正走势已经见底。

「扇形法则 」通常只适用在修正走势;也就是多头市场的中期跌势跟空头市场的中期涨势。

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熊脸
一只初中未毕业的熊脸交易员。在这里分享投资、股票交易方面的知识。
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